تداول السوينج والمركز

الفائدة التبييتية هي مبلغ يُخصم من حسابك أو يُضاف إليه كل ليلة عندما تُبقي الصفقة مفتوحة بعد إغلاق جلسة التداول. في أزواج العملات، تُحسب الفائدة على أساس الفرق بين سعر الفائدة للعملتين، لكن في XAU/USD لا توجد عملتان بفائدتين، بل الذهب مقابل الدولار. لذلك يعتمد الوسيط على تكلفة التمويل الخاصة بالذهب مضافاً إليها هامشه. هذا يعني أن الرقم الذي تراه في منصة التداول ليس رقماً عالمياً موحداً، بل يختلف من وسيط لآخر وقد يتغير يومياً.

لنأخذ مثالاً بالأرقام. لنفترض أنك فتحت صفقة شراء على XAU/USD بسعر 2,410.00، وأبقيتها مفتوحة أربع ليالٍ. إذا كان معدل التبييت الذي يطبقه الوسيط هو خصم 18.25 AED لكل ليلة، فإن إجمالي التبييت يكون 18.25 × 4 = 73.00 AED. هذا المبلغ يُخصم من رصيدك أو يُضاف إلى تكلفة الصفقة، بغض النظر عن اتجاه السعر. إذا تحرك السعر لصالحك وحققت ربحاً من فرق السعر، فإن صافي ربحك سيكون الربح قبل التبييت ناقص 73.00 AED.

لكن ماذا لو تحرك السعر ضدك؟ الخسارة ستكون أكبر من فرق السعر وحده، لأن التبييت يُضاف إلى الخسارة. على سبيل المثال، إذا كانت خسارتك من فرق السعر 50.00 AED، فستصبح خسارتك الإجمالية 50.00 + 73.00 = 123.00 AED. لهذا السبب، عندما تخطط لصفقة سوينج أو مركز، يجب أن تسأل الوسيط عن معدل التبييت لـ XAU/USD قبل الدخول، وأن تدرج هذا المبلغ في حساباتك. لا تعتمد على أن السعر سيتحرك لصالحك بما يكفي لتغطية التبييت، لأن السوق قد يتحرك في أي اتجاه.

عندما تحتفظ بصفقة بين عشية وضحاها، فإنك تتعرض لما يسمى مخاطر الفجوات. الفجوة هي أن يفتح السوق في اليوم التالي عند سعر مختلف تماماً عن سعر الإغلاق في اليوم السابق، دون أن يتداول عند الأسعار الوسيطة. هذا يحدث غالباً بعد عطلة نهاية الأسبوع أو بعد أخبار اقتصادية كبيرة تصدر خارج ساعات التداول. في هذه الحالة، أمر وقف الخسارة الذي وضعته عند سعر معين قد لا يُنفذ عند ذلك السعر، بل يُنفذ عند أول سعر متاح بعد الفجوة.

مثال عملي: لنفترض أنك اشتريت XAU/USD عند 2,410.00 ووضعت أمر وقف خسارة عند 2,400.00. إذا حدثت فجوة هبوطية وافتتح السوق عند 2,395.00، فإن أمر وقف الخسارة سيُنفذ عند 2,395.00 أو قريباً منه، وليس عند 2,400.00. هذا يعني أن خسارتك ستكون أكبر مما خططت له. الفارق بين 2,400.00 و2,395.00 هو 5.00 دولارات، أي 50.00 نقطة إذا كانت النقطة تساوي 0.10 دولار. وبقيمة النقطة 10.00 AED، تكون الخسارة الإضافية 50.00 × 10.00 = 500.00 AED. هذا مثال افتراضي لتوضيح المبدأ، والأرقام الفعلية تختلف حسب حجم العقد والوسيط.

لذلك، عند التداول بأسلوب السوينج أو المركز، يجب أن تضع في اعتبارك أن وقف الخسارة ليس ضماناً. يمكنك تقليل المخاطر بعدم الإبقاء على صفقات كبيرة خلال فترات الأخبار المهمة أو عطلات نهاية الأسبوع. كما يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة من نوع 'وقف الخسارة المتأخر' الذي يتحرك مع السعر في اتجاه صالحك، لكنه لا يحميك من الفجوات. القاعدة الأساسية هي ألا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته، وأن تحسب أسوأ سيناريو قبل فتح الصفقة.

في الصفقة اليومية، التي تُفتح وتُغلق في نفس الجلسة، لا تدفع فائدة تبييتية. تكلفتك الوحيدة هي فرق السعر بين العرض والطلب، وربما عمولة إذا كان وسيطك يتقاضاها. لكن في صفقة السوينج أو المركز، التي تستمر أياماً أو أسابيع، تصبح الفائدة التبييتية جزءاً أساسياً من التكلفة. مع كل ليلة تمر، يتراكم مبلغ التبييت، وقد يتحول من مبلغ صغير إلى تكلفة كبيرة إذا طالت المدة. على سبيل المثال، 18.25 AED في الليلة تصبح 127.75 AED في سبع ليالٍ، و547.50 AED في ثلاثين ليلة.

هذا لا يعني أن تداول السوينج سيئ، لكنه يعني أن حساب الربح والخسارة يجب أن يكون مختلفاً. عندما تحدد هدفك السعري، يجب أن تخصم التبييت المتوقع من الربح قبل أن تقرر أن الصفقة تستحق العناء. إذا كان هدفك الربح 200.00 AED من فرق السعر، لكن التبييت المتوقع لمدة أسبوع هو 127.75 AED، فإن صافي ربحك سيكون 72.25 AED فقط. وإذا استمرت الصفقة أسبوعين، فإن التبييت سيصل إلى 255.50 AED، أي أكثر من الربح المتوقع من فرق السعر. هنا يجب أن تسأل نفسك: هل المدة الطويلة تخدم هدفك أم تأكل منه؟

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تعرف أن معدل التبييت قد يتغير من يوم لآخر. بعض الوسطاء يعلنون عن معدل ثابت، وآخرون يغيرونه حسب ظروف السوق أو حسب سياسة الوسيط. لذلك، لا تعتمد على رقم واحد محسوب مسبقاً لعدة أسابيع. راقب التبييت المخصوم فعلياً في كشف حسابك، وقارنه بالمعدل المعلن. إذا لاحظت فرقاً كبيراً، فاسأل الوسيط. وأخيراً، تذكر أن التبييت قد يكون موجباً (يُضاف إلى حسابك) في بعض الحالات، لكنه في XAU/USD غالباً ما يكون سالباً (يُخصم) بسبب تكلفة تمويل الذهب. هذا يختلف من وسيط لآخر، ولا توجد قاعدة ثابتة.